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日前，华虹公司公告称，公司拟通过发行股份的方式向上海华虹（集团）有限公司、上海集成电路产业投资基金股份有限公司、国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司、上海国投先导集成电路私募投资基金合伙企业（有限合伙）等4名上海华力微电子有限公司（简称“华力微”）股东购买其持有的华力微97.4988%股权，交易价格（不含募集配套资金金额）82.68亿元。
本次交易前，上市公司（华虹半导体）作为全球领先的特色工艺晶圆代工企业及行业内特色工艺平台覆盖最全面的晶圆代工企业，主要从事基于多种工艺节点、不同技术的特色工艺平台的可定制半导体晶圆代工服务。公司以拓展特色工艺技术为基础，主要聚焦于嵌入式/独立式非易失性存储器、功率器件、模拟与电源管理、逻辑与射频等特色工艺平台。
标的公司（华力微）主要为客户提供 12 英寸集成电路晶圆代工服务，主要工艺节点为 65/55nm、40nm，主要覆盖独立式非易失性存储器、嵌入式非易失性存储器、逻辑与射频、高压等工艺平台，为通信、消费电子等终端应用领域提供完整技术解决方案。
本次交易完成后，标的公司将成为上市公司合并范围内的子公司，根据模拟测算本次交易完成后上市公司资产规模、收入规模、盈利能力均有较大提升。
标的公司与上市公司均拥有65/55nm、40nm制程代工工艺，双方在工艺技术平台、客户资源、供应链管理、技术及产能等方面均具有显著的协同效应。
工艺平台方面，华力微的65/55nm、40nm覆盖独立式非易失性存储器、嵌入式非易失性存储器、逻辑与射频、高压等工艺平台，本次交易完成后，上市公司将进一步丰富工艺平台种类，满足市场多样化需求。
客户及供应商方面，不同客户对晶圆代工要求不同，本次交易完成后，上市公司工艺平台、技术等进一步丰富，有利于满足不同客户的多样化需求，提升整体竞争力；半导体设备、半导体材料供应商的全球行业集中度较高，本次交易完成后，公司规模将进一步扩大，产业链地位进一步增强。
技术及产能方面，本次交易有利于上市公司进一步丰富主营业务所需的65/55nm、40nm 制程的相关技术，加速产品迭代、开发进程。标的公司拥有3.8万片/月产能，本次交易完成后，上市公司总产能将进一步提升，满足客户需求。
综上所述，通过本次交易，上市公司将进一步提升公司12英寸晶圆代工产能，双方的优势工艺平台可实现深度互补，共同构建覆盖更广泛应用场景、更齐全技术规格的晶圆代工及配套服务，能够为客户提供更多样的技术解决方案，丰富产品体系。
同时，通过研发资源整合与核心技术共享，双方有望在工艺优化、良率提升、器件结构创新等方面产生协同效应，加速技术创新迭代，共同提升在逻辑工艺、特色工艺领域的技术壁垒与核心竞争力。
另外，上市公司将通过整合管控实现一体化管理，在内部管理、工艺平台、定制设计、供应链等方面实现深层次的整合，通过降本增效实现规模效应，提升公司的市场占有率与盈利能力。
本次交易的目的
1、履行避免同业竞争承诺，切实保护中小股东利益本次交易通过注入华力微，上市公司与华力微之间在65/55nm、40nm的同业竞争得到实质性解决。上市公司的资产规模和盈利能力将进一步增强，有效保障全体股东特别是中小股东的合法权益。
2、提高上市公司资产质量和经营能力 华虹半导体聚焦于特色工艺，目前已覆盖至 65/55nm、40nm；华力微聚焦于65/55nm 及 40nm 逻辑工艺，并在此基础上进一步开发特色工艺。本次重组完成后，华力微的 65/55nm 及 40nm 逻辑工艺及特色工艺技术将直接注入上市公司，上市公司将新增 3.8 万片/月的 65/55nm、40nm 产能，提高上市公司市场地位。本次并购重组将进一步提高上市公司资产质量，增强持续经营能力，符合全体股东利益。
3、提升股东价值回报，符合全体股东利益 本次交易完成后，标的公司将纳入上市公司合并报表范围。预计本次交易的实施将提升上市公司的资产规模、营业收入和净利润水平，有助于上市公司进一步扩充产能，提高持续经营能力。本次交易是上市公司优化产业布局、提高上市公司的竞争力，提高股东回报的重要举措，符合全体股东，特别是中小股东利益。
实际上，资本市场对半导体资产整合早有映射。华虹公司2025年市值突破千亿，年内涨幅超100%，位列科创板百元股阵营。融资客近期呈现净买入态势，12月30日单日融资买入7139万元，融资余额站上20亿元关口。作为科创100指数权重股，机构资金配置需求与产业资本运作形成联动。但需关注当前动态市盈率逾500倍的估值水平，与并购后的协同效应释放节奏需形成匹配。
此次收购若落地，将强化华虹在车规级芯片、功率半导体的纵向整合能力。华力微电子在逻辑工艺方面的积累，有望与华虹现有嵌入式存储、功率器件平台形成互补。但整合过程中技术团队融合、产线联动效率等实操环节仍待观察。集成电路产业基金等多方资本深度参与的交易结构，既体现国家意志对半导体产业链的支撑，也预示后续政策资源倾斜的可能性。
从更宏观视角看，2025年半导体行业\"科技叙事\"主导资本流向，中芯国际、华虹公司等龙头企业的标志性交易逐步重构产业生态。在全球化联动与国际竞争交织的背景下，单体企业的扩张已演进为产业链整体竞争力的博弈。华虹此次内部整合，可视为中国特色半导体发展路径中\"集中力量办大事\"模式的微观实践。
（来源：半导体行业观察综合自网络）
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